سرمایهگذاران اماراتی در سبد داراییهای خود بازنگری میکنند؛ تنشهای ژئوپلیتیک استراتژیهای تخصیص دارایی را تغییر میدهد
افزایش تنشهای ژئوپلیتیک در جهان باعث شده تا سرمایهگذاران مستقر در امارات، ترکیب داراییهای خود را بازنگری کنند. با این حال، متخصصان مالی معتقدند این تغییرات بیشتر اقداماتی موقتی و «تاکتیکی» هستند تا یک دگرگونی و تحول اساسی از روی ترس.
مادهور کاکار، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت خدمات مالی «الویت»، بر این باور است که ناآرامیهای اخیر بازار تنها به تغییراتی که از پیش در جریان بودهاند، سرعت بخشیده است. امارات جایگاه خود را به عنوان یکی از قطبهای اصلی جذب ثروت در جهان تثبیت کرده و پیشبینی میشود در سال جاری پذیرای حدود ۱۰ هزار میلیونر جدید باشد.
🔴 تکامل رفتار سرمایه و رشد دفاتر خانوادگی
به گفته کاکار، سرمایههایی که وارد امارات میشوند بسیار فعال و پویا هستند. این سرمایهگذاران با خود نیازهای پیچیدهای مانند مدیریت داراییهای بینالمللی و ساختاردهیهای فرامرزی را به همراه میآورند. او تأکید میکند که این اتفاق فراتر از یک جابهجایی ساده پول است و نشاندهنده یک «تکامل ساختاری» در رفتار سرمایهگذاران است.
این تغییر رفتار با رشد چشمگیر «دفاتر خانوادگی» و ابزارهای مدیریت ارث در مرکز مالی بینالمللی دبی (DIFC) کاملاً همخوانی دارد. ثروتمندان منطقه در حال گذر از مدیریت سنتی و غیررسمی داراییها به سمت ایجاد ساختارهای قانونمند هستند تا تداوم ثروت خود را برای نسلهای آینده تضمین کنند.
🔴 رویکرد تدافعی در سایه ژئوپلیتیک
تنشهای جهانی باعث شده تا سرمایهگذاران به سمت حفظ نقدینگی و خرید داراییهای امنتر مانند طلا و نفت روی بیاورند. با این وجود، به لطف سابقه درخشان امارات در مدیریت بحران و پشتوانههای قوی مالی این کشور، این تغییرات کاملاً کنترلشده است و کارشناسان انتظار عقبنشینی یا خروج گسترده سرمایه از منطقه را ندارند.
🔴 بازگشت اوراق با درآمد ثابت و لزوم احتیاط در بازارهای نوظهور
پس از سالها سوددهی پایین، اوراق با درآمد ثابت دوباره جذابیت خود را به دست آوردهاند. اوراق قرضه دولتی امارات و عربستان اکنون به سطحی از کیفیت رسیدهاند که بازارهای جهانی آنها را همرده با بازارهای توسعهیافته میدانند. با این حال، کاکار هشدار میدهد که سرمایهگذاران باید در انتخاب اوراق شرکتها دقت کنند و ریسک نوسانات نرخ بهره جهانی را در نظر بگیرند.
